La prochaine étape : liquidité ou héritage?
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Lorsque nous discutons avec nos clients, actuels ou potentiels, nous essayons d’encourager les propriétaires d’entreprise à se concentrer sur leur position dans le cycle de vie de leur entreprise. Comptent-ils la faire croître ou sont-ils rendus à un point où ils envisagent de maximiser sa valeur dans le cadre d’une stratégie de départ?
« Si vous posez la question à n’importe quel propriétaire d’une entreprise de taille intermédiaire, il vous répondra que son objectif à long terme est soit de rester dans l’entreprise, soit de la vendre, affirme le dirigeant d’une entreprise qui fabrique des produits alimentaires. Si vous restez, vous devez déterminer la façon de transférer l’entreprise aux deuxième, troisième et quatrième générations de la famille. Si vous ne voyez pas les choses ainsi, est-ce que vous positionnez votre entreprise afin de la vendre, à un certain moment? »
Renoncer à diriger l’entreprise peut prendre plusieurs formes : vendre une participation minoritaire, vendre l’entreprise, purement et simplement, ou mettre en œuvre un régime d’actionnariat des employés. Il y a toutefois beaucoup de facteurs à considérer en soupesant vos options. Pour commencer, vous devez déterminer ce qui vous importe le plus entre laisser un héritage ou maximiser la liquidité. Pour le savoir, vous devrez répondre à quelques questions difficiles que vous ne vous êtes peut-être jamais posées.
Liquidité ou héritage?
Si votre objectif est de maximiser la liquidité, il pourrait être judicieux de vendre l’entreprise à une société de capital-investissement ou à un gestionnaire de patrimoine familial, étant donné l’effervescence actuelle du milieu des fusions et des acquisitions. Pour de nombreux propriétaires d’entreprise, en particulier pour ceux qui dirigent une entreprise familiale, laisser un héritage est une préoccupation majeure qui s’accompagne de considérations financières.
Cet héritage pourrait consister à céder les rênes de l’entreprise à la génération suivante ou à commémorer vos activités philanthropiques. Laisser un héritage pourrait également signifier de préserver la culture d’entreprise que vous avez créée d’arrache-pied. Dans ce cas, il pourrait être approprié d’établir un régime d’actionnariat des employés ou un rachat de l’entreprise par les cadres.
Que vous ayez pour objectif de maximiser la liquidité ou de laisser un héritage, vous devrez être honnête envers vous-même lorsque vous déterminerez si l’entreprise est prête à faire la transition. Si vous comptez finir la partie en vendant tout simplement votre entreprise, en obtiendrez-vous la valeur maximale? Devriez-vous plutôt attendre d’avoir exécuté une stratégie visant à stimuler votre BAIIA?
Nous avons rencontré une entreprise qui était déterminée à mettre en œuvre un régime d’actionnariat des employés, mais ses propriétaires ont conclu que l’équipe de direction en place n’était pas apte à prendre les rênes. L’entreprise a décidé de reporter l’établissement du régime et de consacrer les cinq années suivantes à la mise en place de l’équipe appropriée, s’assurant ainsi d’une transition plus douce et maximisant la valeur de la transaction.
Atteindre l’équilibre
Il peut être très émouvant de vendre une entreprise ou de renoncer d’une autre façon à son contrôle, particulièrement lorsqu’il s’agit d’une entreprise familiale, vu qu’elle est étroitement liée à la famille. Il est important de vous souvenir qu’en tant que propriétaire de l’entreprise, vous êtes un fiduciaire pour les personnes qui travaillent avec vous et pour vous. Vous permettez à ces personnes de subvenir aux besoins de leur famille et de payer leurs factures, alors vous leur devez de réfléchir à ce qui leur arrivera après votre départ.
Henry Munez
Henry Munez currently serves as Market Executive and Head of Diversified Industries Group of Illinois. He leads a team of bankers, covering middle market companies and private equity firms in the Midwest. In addition to his team's new business focus, Henry is responsible for the overall risk management and profitability of the team's growing client base. Prior to jo…
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Lorsque nous discutons avec nos clients, actuels ou potentiels, nous essayons d’encourager les propriétaires d’entreprise à se concentrer sur leur position dans le cycle de vie de leur entreprise. Comptent-ils la faire croître ou sont-ils rendus à un point où ils envisagent de maximiser sa valeur dans le cadre d’une stratégie de départ?
« Si vous posez la question à n’importe quel propriétaire d’une entreprise de taille intermédiaire, il vous répondra que son objectif à long terme est soit de rester dans l’entreprise, soit de la vendre, affirme le dirigeant d’une entreprise qui fabrique des produits alimentaires. Si vous restez, vous devez déterminer la façon de transférer l’entreprise aux deuxième, troisième et quatrième générations de la famille. Si vous ne voyez pas les choses ainsi, est-ce que vous positionnez votre entreprise afin de la vendre, à un certain moment? »
Renoncer à diriger l’entreprise peut prendre plusieurs formes : vendre une participation minoritaire, vendre l’entreprise, purement et simplement, ou mettre en œuvre un régime d’actionnariat des employés. Il y a toutefois beaucoup de facteurs à considérer en soupesant vos options. Pour commencer, vous devez déterminer ce qui vous importe le plus entre laisser un héritage ou maximiser la liquidité. Pour le savoir, vous devrez répondre à quelques questions difficiles que vous ne vous êtes peut-être jamais posées.
Liquidité ou héritage?
Si votre objectif est de maximiser la liquidité, il pourrait être judicieux de vendre l’entreprise à une société de capital-investissement ou à un gestionnaire de patrimoine familial, étant donné l’effervescence actuelle du milieu des fusions et des acquisitions. Pour de nombreux propriétaires d’entreprise, en particulier pour ceux qui dirigent une entreprise familiale, laisser un héritage est une préoccupation majeure qui s’accompagne de considérations financières.
Cet héritage pourrait consister à céder les rênes de l’entreprise à la génération suivante ou à commémorer vos activités philanthropiques. Laisser un héritage pourrait également signifier de préserver la culture d’entreprise que vous avez créée d’arrache-pied. Dans ce cas, il pourrait être approprié d’établir un régime d’actionnariat des employés ou un rachat de l’entreprise par les cadres.
Que vous ayez pour objectif de maximiser la liquidité ou de laisser un héritage, vous devrez être honnête envers vous-même lorsque vous déterminerez si l’entreprise est prête à faire la transition. Si vous comptez finir la partie en vendant tout simplement votre entreprise, en obtiendrez-vous la valeur maximale? Devriez-vous plutôt attendre d’avoir exécuté une stratégie visant à stimuler votre BAIIA?
Nous avons rencontré une entreprise qui était déterminée à mettre en œuvre un régime d’actionnariat des employés, mais ses propriétaires ont conclu que l’équipe de direction en place n’était pas apte à prendre les rênes. L’entreprise a décidé de reporter l’établissement du régime et de consacrer les cinq années suivantes à la mise en place de l’équipe appropriée, s’assurant ainsi d’une transition plus douce et maximisant la valeur de la transaction.
Atteindre l’équilibre
Il peut être très émouvant de vendre une entreprise ou de renoncer d’une autre façon à son contrôle, particulièrement lorsqu’il s’agit d’une entreprise familiale, vu qu’elle est étroitement liée à la famille. Il est important de vous souvenir qu’en tant que propriétaire de l’entreprise, vous êtes un fiduciaire pour les personnes qui travaillent avec vous et pour vous. Vous permettez à ces personnes de subvenir aux besoins de leur famille et de payer leurs factures, alors vous leur devez de réfléchir à ce qui leur arrivera après votre départ.
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La prochaine étape : êtes-vous prêt à y renoncer?
Henry Munez | 11 octobre 2018 | Stratégie D’Affaires
Quitter l’entreprise que vous avez créée peut être difficile. Que vous mettiez l’accent sur votre héritage ou …
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BMO Marchés des capitaux est un nom commercial utilisé par BMO Groupe financier pour les services de vente en gros de la Banque de Montréal, de BMO Bank N.A. (membre de la FDIC), de Bank of Montreal Europe Plc et de Bank of Montreal (China) Co. Ltd., pour les services de courtage auprès des clients institutionnels de BMO Capital Markets Corp. (membre de la FINRA et de la SIPC) et les services de courtage d'agence de Clearpool Execution Services, LLC (membre la FINRA et de la SIPC) aux États-Unis, ainsi que pour les services de courtage auprès des clients institutionnels de BMO Nesbitt Burns Inc. (membre de l’Organisme canadien de réglementation des investissements , et membre du Fonds canadien de protection des épargnants) au Canada et en Asie, de Bank of Montreal Europe Plc (autorisée et réglementée par la Central Bank of Ireland) en Europe et de BMO Capital Markets Limited (autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority) au Royaume-Uni et en Australie, ainsi que pour les services-conseils en matière d’établissement de crédits carbone, de durabilité et de solutions pour l’environnement de Banque de Montréal, de BMO Radicle Inc., et de Carbon Farmers Australia Pty Ltd. (ACN 136 799 221 AFSL 430135) en Australie. « Nesbitt Burns » est une marque de commerce déposée de BMO Nesbitt Burns Inc., utilisée sous licence. « BMO Marchés des capitaux » est une marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée sous licence. « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Pour de plus amples renseignements, veuillez vous adresser à la personne morale autorisée à faire des affaires sur votre territoire.
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