Prêts hypothécaires au Canada : Taux d’intérêt fixe ou variable?
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La perspective alléchante d’un allègement des taux de la Banque du Canada cet été souligne le dilemme auquel sont confrontés de nombreux nouveaux titulaires de prêts hypothécaires et ceux qui les renouvellent : bloquer leur taux pendant plusieurs années ou tenter leur chance pour obtenir des taux plus bas en optant pour un prêt à taux variable. Compte tenu de l’écart important entre les prêts hypothécaires à taux fixe et ceux à taux variable, le choix peut soit entraîner d’importantes économies soit devenir un véritable casse-tête, selon l’évolution des taux d’intérêt. Nous avons analysé les chiffres pour différents cas de figure afin de vous donner des conseils. Mais attention, ces estimations découlent de deux hypothèses essentielles. Tout d’abord, nous partons du principe que la Banque du Canada agira selon nos prévisions, en réduisant graduellement les taux directeurs à compter de juin de 75 points de base (pdb) cette année et de 125 pdb supplémentaires avant le milieu de l’année 2026. Ensuite, il faudrait que l’écart entre les taux directeurs et les taux variables des prêts hypothécaires demeure stable au fil du temps. Notons également que les résultats seront différents si des réductions supplémentaires sont appliquées aux coûts d’emprunt utilisés dans le cadre de cet exercice.
D’après les taux actuels de l’offre spéciale d’une durée limitée de BMO sur les prêts hypothécaires fermés non assurés, à savoir 5,59 % pour les prêts à taux fixe de cinq ans, 5,65 % pour les prêts à taux fixe de trois ans et 6,95 % pour les prêts à taux variable de cinq ans, l’option du taux fixe de trois ans pourrait permettre d’économiser le plus d’argent par rapport à un prêt de cinq ans, devançant de peu le produit à taux variable. En supposant qu’il soit transformé en prêt à taux variable après trois ans, le taux moyen sur l’ensemble de la durée de cinq ans serait de 5,37 %, soit quelques pdb de moins que le taux variable moyen et 22 pdb de moins que le taux fixe de cinq ans. La différence par rapport à l’option de taux fixe sur cinq ans peut sembler minime, mais elle peut se révéler plus importante qu’il n’y paraît. Un calcul approximatif (fondé sur le prix de référence national de 718 400 $ en mars et un acompte de 20 %) indique des économies d’intérêts sur cinq ans d’environ 6 000 $ pour l’option de taux de trois ans par rapport au produit à taux fixe de cinq ans.
L’option de taux fixe sur trois ans permet de réaliser des économies substantielles par rapport au prêt à taux fixe sur cinq ans, tout en offrant une certaine tranquillité d’esprit quant à l’incertitude des taux par rapport à l’option de taux variable. Cette hypothèse repose sur le fait que les taux directeurs diminueront comme prévu. Par exemple, si les taux directeurs se stabilisent à 50 pdb de plus que prévu après trois ans, les économies réalisées seront égales pour les trois options hypothécaires.
Bien entendu, les besoins de chaque emprunteur sont différents, et certains n’auront peut-être pas d’autre choix que d’opter pour le taux fixe à cinq ans, le plus bas actuellement, s’ils ne peuvent pas être admissibles à une option à taux plus élevé. D’autres ne disposent peut-être pas d’une marge de manœuvre financière suffisante pour parier sur une éventuelle baisse des taux d’intérêt et pourraient se retrouver désavantagés si les taux finissaient par être plus élevés que prévu. Si vous hésitez encore, adressez-vous à un spécialiste des prêts hypothécaires de BMO Banque de Montréal pour obtenir des conseils adaptés à vos besoins financiers.
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Sal Guatieri
Économiste principal
Économiste principal et directeur général à BMO Marchés des capitaux, Sal Guatieri compte 20 ans d’expérie…(..)
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D’après les taux actuels de l’offre spéciale d’une durée limitée de BMO sur les prêts hypothécaires fermés non assurés, à savoir 5,59 % pour les prêts à taux fixe de cinq ans, 5,65 % pour les prêts à taux fixe de trois ans et 6,95 % pour les prêts à taux variable de cinq ans, l’option du taux fixe de trois ans pourrait permettre d’économiser le plus d’argent par rapport à un prêt de cinq ans, devançant de peu le produit à taux variable. En supposant qu’il soit transformé en prêt à taux variable après trois ans, le taux moyen sur l’ensemble de la durée de cinq ans serait de 5,37 %, soit quelques pdb de moins que le taux variable moyen et 22 pdb de moins que le taux fixe de cinq ans. La différence par rapport à l’option de taux fixe sur cinq ans peut sembler minime, mais elle peut se révéler plus importante qu’il n’y paraît. Un calcul approximatif (fondé sur le prix de référence national de 718 400 $ en mars et un acompte de 20 %) indique des économies d’intérêts sur cinq ans d’environ 6 000 $ pour l’option de taux de trois ans par rapport au produit à taux fixe de cinq ans.
L’option de taux fixe sur trois ans permet de réaliser des économies substantielles par rapport au prêt à taux fixe sur cinq ans, tout en offrant une certaine tranquillité d’esprit quant à l’incertitude des taux par rapport à l’option de taux variable. Cette hypothèse repose sur le fait que les taux directeurs diminueront comme prévu. Par exemple, si les taux directeurs se stabilisent à 50 pdb de plus que prévu après trois ans, les économies réalisées seront égales pour les trois options hypothécaires.
Bien entendu, les besoins de chaque emprunteur sont différents, et certains n’auront peut-être pas d’autre choix que d’opter pour le taux fixe à cinq ans, le plus bas actuellement, s’ils ne peuvent pas être admissibles à une option à taux plus élevé. D’autres ne disposent peut-être pas d’une marge de manœuvre financière suffisante pour parier sur une éventuelle baisse des taux d’intérêt et pourraient se retrouver désavantagés si les taux finissaient par être plus élevés que prévu. Si vous hésitez encore, adressez-vous à un spécialiste des prêts hypothécaires de BMO Banque de Montréal pour obtenir des conseils adaptés à vos besoins financiers.
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