La passion trouve sa raison d’être
10 décembre 2021
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Gestion De Patrimoine
10 décembre 2021
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Gestion De Patrimoine
Au cours des dernières années, nous avons assisté à un changement radical visant à généraliser les stratégies d’investissement responsable. Et à mesure que nous sortons de la pandémie, la demande pour les produits de placement qui intègrent l’investissement responsable a bondi. Plus précisément, l’intégration de facteurs non financiers – environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – a servi de tactique d’atténuation du risque aux portefeuilles de placements et peut être considérée comme le nouveau point de référence en matière de placements modernes. En prenant le contrôle, vous pourrez investir selon des critères qui correspondent à vos valeurs.
Mais en quoi consiste exactement l’investissement responsable? Nous vous donnons un aperçu des cinq catégories d’investissement responsable. Il est important de garder à l’esprit que, même si un certain nombre de sociétés se fixent des objectifs ambitieux pour l’avenir, certaines fausses idées subsistent quant à l’incidence de l’intégration de critères et de produits ESG dans un portefeuille de placements.
INVESTISSEMENT RESPONSABLE – Catégories clés
1. Intégration des facteurs ESG
Il s’agit de la catégorie d’investissement responsable la plus connue. Il s’agit essentiellement d’une stratégie d’atténuation des risques non financiers, et le rendement financier demeure la priorité. Voici des exemples de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance qui sont pris en considération :
Environnement – Changements climatiques, gestion de l’eau, pollution, énergie renouvelable
Social – Normes du travail, droits de la personne, santé et sécurité, confidentialité et données
Gouvernance – Structure et diversité du conseil d’administration et de la direction, propriété, éthique, fiscalité, rémunération des dirigeants
L’intégration des facteurs ESG peut être considérée comme l’un des nouveaux points de référence en matière d’investissement moderne. En fait, selon un récent sondage mené par Ernst & Young (EY), 72 % des investisseurs institutionnels qui achètent des titres affirment maintenant adopter une approche structurée à l’égard de l’information non financière, en hausse par rapport à 27 % en 2016. De plus, il est à noter que les déclarations relatives aux facteurs ESG dans les rapports des entreprises en sont à leurs balbutiements et que ces risques peuvent parfois être difficiles à évaluer. Bien qu’il n’existe actuellement pas de façon normalisée et acceptée de signaler les problèmes liés aux facteurs ESG, les gestionnaires de placements ont fait des progrès. Bon nombre d’entre eux ont maintenant recours à des analystes qui se consacrent exclusivement aux incidences de ces facteurs sur les entreprises.
2. Investissement éthique
Aussi connu sous le nom d’investissement socialement responsable (ISR), l’investissement éthique va encore plus loin dans l’intégration des facteurs ESG et ajoute activement une dimension de conscience sociale. L’élément clé de l’investissement éthique consiste à éliminer de manière active certains secteurs et certains placements conformément à des lignes directrices éthiques précises. Il sera courant de voir des secteurs comme le tabac, la fabrication d’armes et le pétrole et le gaz retirés des placements éthiques. Bien que la priorité soit toujours de réaliser des profits, les placements doivent être équilibrés par rapport aux principes sociaux. Les placements éthiques ne contribuent pas activement aux efforts de durabilité; ils tentent plutôt de ne pas causer de dommages en excluant les secteurs considérés comme contraires à l’éthique. L’objectif global est de générer un rendement sans passer outre la conscience sociale individuelle d’un investisseur.
3. Investissement durable
Tandis que l’investissement éthique procède à une « sélection négative » dans l’univers des placements, l’investissement durable procède à une « sélection positive » afin de repérer les entreprises qui sont des chefs de file en matière de technologies durables et progressistes. Il est à noter que ce type de placement cherchera également à appliquer l’intégration des facteurs ESG et des filtres éthiques, en plus d’investir dans des entreprises qui sont considérées comme améliorant les efforts mondiaux en matière de durabilité. L’investissement durable comprend les entreprises qui se consacrent à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, comme celles qui produisent des véhicules électriques, ou à la réduction des déchets qui pourraient remplir les sites d’enfouissement.
4. Investissement thématique
Les stratégies d’investissement thématique mettent l’accent sur l’amélioration des tendances positives à long terme prévues, plutôt que de cibler des secteurs ou des entreprises en particulier. En voici quelques exemples : changements climatiques, pénurie de ressources et changements sociétaux. Ce type de placement tente d’entraîner un changement positif, tout en mettant l’accent sur l’amélioration des rendements. L’intelligence artificielle, les soins de santé et les technologies environnementales en sont quelques exemples.
5. Investissement d’impact
Les investissements d’impact visent à soutenir activement les entreprises qui relèvent des défis environnementaux et sociétaux à grande échelle. C’est de loin la stratégie d’investissement responsable la plus rigoureuse qui soit et elle vise à apporter les changements les plus positifs. L’élément clé de l’investissement d’impact est que le véritable « impact » d’un placement est tout aussi mesurable que les résultats financiers globaux. L’impact global et le rendement financier global sont tous deux importants, mais la priorité demeure l’impact global mesurable sur la société. Il s’agit par exemple d’entreprises qui profitent à la collectivité, comme les énergies renouvelables et l’agriculture.
CONCLUSION
Toutes les catégories d’investissement responsable ont connu une montée d’intérêt au cours des dernières années. La pandémie n’a pas freiné cet intérêt, puisque les portefeuilles de toutes tailles ont continué d’investir dans des entreprises qui sont à l’avant-garde pour relever les défis environnementaux, sociaux et de gouvernance. Chaque investisseur possède un profil de risque et un ensemble de valeurs uniques. Les diverses catégories d’investissement responsable offrent aux investisseurs un large éventail d’occasions d’harmonisation avec leurs valeurs et leur niveau d’aisance. Les investisseurs devraient prendre le temps de réfléchir à ce qui leur tient à cœur, puis effectuer des recherches approfondies sur ce qui leur convient le mieux.
On s’attend à une pression croissante sur les entreprises pour qu’elles considèrent ces facteurs comme un élément clé de leur stratégie d’entreprise globale. À l’avenir, les entreprises devront adopter une approche prudente à l’égard de ces trois facteurs afin d’attirer de nouveaux capitaux de manière adéquate. Les efforts déployés en matière de facteurs ESG et de durabilité devraient connaître une croissance importante, stimulée à la fois par les politiques et les ressources gouvernementales et par le capital privé.
Cette publication de BMO Gestion privée est présentée à titre informatif seulement; elle n’est pas conçue ni ne doit être considérée comme une source de conseils professionnels. Son contenu provient de sources considérées comme fiables au moment de sa publication, mais BMO Gestion privée ne peut en garantir ni l’exactitude ni l’exhaustivité. Pour obtenir des conseils professionnels concernant votre situation personnelle ou financière, adressez-vous à votre représentant de BMO. Les commentaires émis dans cette publication n’ont pas pour but de constituer une analyse définitive des conditions d’application de l’impôt ni des lois sur les fiducies et les successions. Ce sont des commentaires de nature générale, et nous recommandons au lecteur d’obtenir des conseils professionnels sur la situation fiscale qui lui est propre.
BMO Gestion privée est un nom de marque du groupe d’exploitation qui comprend la Banque de Montréal et certaines de ses sociétés affiliées qui offrent des produits et des services de gestion privée. Les produits et les services ne sont pas tous offerts par toutes les entités juridiques au sein de BMO Gestion privée. Les services bancaires sont offerts par l’entremise de la Banque de Montréal. Les services de gestion de placements, de planification de patrimoine, de planification fiscale et de planification philanthropique sont offerts par BMO Nesbitt Burns Inc. et BMO Gestion privée de placements inc. Si vous êtes déjà un client de BMO Nesbitt Burns Inc., veuillez communiquer avec votre conseiller en placement pour obtenir plus de précisions. Les services de garde de valeurs ainsi que les services successoraux et fiduciaires sont offerts par la Société de fiducie BMO. Les entités juridiques de BMO Gestion privée n’offrent pas de conseils fiscaux. La Société de fiducie BMO et BMO Banque de Montréal sont membres de la Société d’assurance-dépôts du Canada.
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Au cours des dernières années, nous avons assisté à un changement radical visant à généraliser les stratégies d’investissement responsable. Et à mesure que nous sortons de la pandémie, la demande pour les produits de placement qui intègrent l’investissement responsable a bondi. Plus précisément, l’intégration de facteurs non financiers – environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – a servi de tactique d’atténuation du risque aux portefeuilles de placements et peut être considérée comme le nouveau point de référence en matière de placements modernes. En prenant le contrôle, vous pourrez investir selon des critères qui correspondent à vos valeurs.
Mais en quoi consiste exactement l’investissement responsable? Nous vous donnons un aperçu des cinq catégories d’investissement responsable. Il est important de garder à l’esprit que, même si un certain nombre de sociétés se fixent des objectifs ambitieux pour l’avenir, certaines fausses idées subsistent quant à l’incidence de l’intégration de critères et de produits ESG dans un portefeuille de placements.
INVESTISSEMENT RESPONSABLE – Catégories clés
1. Intégration des facteurs ESG
Il s’agit de la catégorie d’investissement responsable la plus connue. Il s’agit essentiellement d’une stratégie d’atténuation des risques non financiers, et le rendement financier demeure la priorité. Voici des exemples de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance qui sont pris en considération :
Environnement – Changements climatiques, gestion de l’eau, pollution, énergie renouvelable
Social – Normes du travail, droits de la personne, santé et sécurité, confidentialité et données
Gouvernance – Structure et diversité du conseil d’administration et de la direction, propriété, éthique, fiscalité, rémunération des dirigeants
L’intégration des facteurs ESG peut être considérée comme l’un des nouveaux points de référence en matière d’investissement moderne. En fait, selon un récent sondage mené par Ernst & Young (EY), 72 % des investisseurs institutionnels qui achètent des titres affirment maintenant adopter une approche structurée à l’égard de l’information non financière, en hausse par rapport à 27 % en 2016. De plus, il est à noter que les déclarations relatives aux facteurs ESG dans les rapports des entreprises en sont à leurs balbutiements et que ces risques peuvent parfois être difficiles à évaluer. Bien qu’il n’existe actuellement pas de façon normalisée et acceptée de signaler les problèmes liés aux facteurs ESG, les gestionnaires de placements ont fait des progrès. Bon nombre d’entre eux ont maintenant recours à des analystes qui se consacrent exclusivement aux incidences de ces facteurs sur les entreprises.
2. Investissement éthique
Aussi connu sous le nom d’investissement socialement responsable (ISR), l’investissement éthique va encore plus loin dans l’intégration des facteurs ESG et ajoute activement une dimension de conscience sociale. L’élément clé de l’investissement éthique consiste à éliminer de manière active certains secteurs et certains placements conformément à des lignes directrices éthiques précises. Il sera courant de voir des secteurs comme le tabac, la fabrication d’armes et le pétrole et le gaz retirés des placements éthiques. Bien que la priorité soit toujours de réaliser des profits, les placements doivent être équilibrés par rapport aux principes sociaux. Les placements éthiques ne contribuent pas activement aux efforts de durabilité; ils tentent plutôt de ne pas causer de dommages en excluant les secteurs considérés comme contraires à l’éthique. L’objectif global est de générer un rendement sans passer outre la conscience sociale individuelle d’un investisseur.
3. Investissement durable
Tandis que l’investissement éthique procède à une « sélection négative » dans l’univers des placements, l’investissement durable procède à une « sélection positive » afin de repérer les entreprises qui sont des chefs de file en matière de technologies durables et progressistes. Il est à noter que ce type de placement cherchera également à appliquer l’intégration des facteurs ESG et des filtres éthiques, en plus d’investir dans des entreprises qui sont considérées comme améliorant les efforts mondiaux en matière de durabilité. L’investissement durable comprend les entreprises qui se consacrent à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, comme celles qui produisent des véhicules électriques, ou à la réduction des déchets qui pourraient remplir les sites d’enfouissement.
4. Investissement thématique
Les stratégies d’investissement thématique mettent l’accent sur l’amélioration des tendances positives à long terme prévues, plutôt que de cibler des secteurs ou des entreprises en particulier. En voici quelques exemples : changements climatiques, pénurie de ressources et changements sociétaux. Ce type de placement tente d’entraîner un changement positif, tout en mettant l’accent sur l’amélioration des rendements. L’intelligence artificielle, les soins de santé et les technologies environnementales en sont quelques exemples.
5. Investissement d’impact
Les investissements d’impact visent à soutenir activement les entreprises qui relèvent des défis environnementaux et sociétaux à grande échelle. C’est de loin la stratégie d’investissement responsable la plus rigoureuse qui soit et elle vise à apporter les changements les plus positifs. L’élément clé de l’investissement d’impact est que le véritable « impact » d’un placement est tout aussi mesurable que les résultats financiers globaux. L’impact global et le rendement financier global sont tous deux importants, mais la priorité demeure l’impact global mesurable sur la société. Il s’agit par exemple d’entreprises qui profitent à la collectivité, comme les énergies renouvelables et l’agriculture.
CONCLUSION
Toutes les catégories d’investissement responsable ont connu une montée d’intérêt au cours des dernières années. La pandémie n’a pas freiné cet intérêt, puisque les portefeuilles de toutes tailles ont continué d’investir dans des entreprises qui sont à l’avant-garde pour relever les défis environnementaux, sociaux et de gouvernance. Chaque investisseur possède un profil de risque et un ensemble de valeurs uniques. Les diverses catégories d’investissement responsable offrent aux investisseurs un large éventail d’occasions d’harmonisation avec leurs valeurs et leur niveau d’aisance. Les investisseurs devraient prendre le temps de réfléchir à ce qui leur tient à cœur, puis effectuer des recherches approfondies sur ce qui leur convient le mieux.
On s’attend à une pression croissante sur les entreprises pour qu’elles considèrent ces facteurs comme un élément clé de leur stratégie d’entreprise globale. À l’avenir, les entreprises devront adopter une approche prudente à l’égard de ces trois facteurs afin d’attirer de nouveaux capitaux de manière adéquate. Les efforts déployés en matière de facteurs ESG et de durabilité devraient connaître une croissance importante, stimulée à la fois par les politiques et les ressources gouvernementales et par le capital privé.
Cette publication de BMO Gestion privée est présentée à titre informatif seulement; elle n’est pas conçue ni ne doit être considérée comme une source de conseils professionnels. Son contenu provient de sources considérées comme fiables au moment de sa publication, mais BMO Gestion privée ne peut en garantir ni l’exactitude ni l’exhaustivité. Pour obtenir des conseils professionnels concernant votre situation personnelle ou financière, adressez-vous à votre représentant de BMO. Les commentaires émis dans cette publication n’ont pas pour but de constituer une analyse définitive des conditions d’application de l’impôt ni des lois sur les fiducies et les successions. Ce sont des commentaires de nature générale, et nous recommandons au lecteur d’obtenir des conseils professionnels sur la situation fiscale qui lui est propre.
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