Qu’il s’agisse de l’évolution de la demande des consommateurs, des politiques, de l’économie ou des tendances sociales, le secteur des technologies est influencé par ce qui se passe dans le monde. À l’heure actuelle, toutefois, aucun enjeu n’a d’incidence plus immédiate que la progression rapide de l’intelligence artificielle (IA) et des politiques commerciales récentes.  

L’IA a dépassé l’étape d’introduction pour entrer dans celle de la mise en œuvre. Les grands acteurs de l’IA comme Microsoft, Google et Meta devraient dépenser plus de 320 milliards de dollars en 2025 pour les technologies et les infrastructures liées à l’IA, une hausse de 40 % par rapport à 2024¹. Chaque secteur semble aller de l’avant avec l’adoption de l’IA. Les détaillants l’utilisent pour optimiser les stocks; les banques l’utilisent pour prévenir la fraude; les entreprises industrielles l’utilisent pour créer des outils de maintenance prédictifs; et les sociétés de soins de santé déploient l’IA pour la découverte de médicaments et le diagnostic.  

Les outils d’IA générative comme ChatGPT d’OpenAI ont perturbé le secteur des technologies, mais un nouveau venu vient encore de changer la donne : la jeune entreprise chinoise Deepseek. En janvier, l’entreprise a fait sensation avec son plus récent modèle, DeepSeek R1, qui, selon elle, surpasse le plus récent modèle d’OpenAI à une fraction du coût². Les craintes à l’égard de l’incidence perturbatrice potentielle de DeepSeek ont fait dégringoler les actions technologiques américaines, y compris l’effacement de près de 600 milliards de dollars de la capitalisation boursière de Nvidia, un fabricant de puces d’IA³. Plusieurs pays ont interdit l’application DeepSeek parce qu’elle est considérée comme un « risque pour la sécurité nationale ». Plusieurs États américains ont également interdit l’application sur les appareils gouvernementaux, et l’administration du président Donald Trump aurait pesé le pour et le contre d’une interdiction nationale sur les appareils gouvernementaux, faisant état de préoccupations au sujet du traitement des données des utilisateurs par DeepSeek⁴. 

Mais bien que l’IA ait dominé les entretiens sur l’avenir des activités, il est clair que nous n’avons pas encore entièrement compris la vitesse à laquelle les choses évoluent ou l’incidence réelle potentielle de cette technologie. L’incidence la plus immédiate provient de l’IA agentique, qui peut effectuer des tâches en plusieurs étapes avec peu d’intervention humaine. Au cours des cinq à dix prochaines années, l’IA évoluera, passant d’assistants alimentés par l’IA qui effectuent des tâches uniques à des agents d’IA qui perçoivent, évaluent et résolvent de façon indépendante des tâches plus complexes, pour finalement réaliser toutes les tâches liées à certains postes. Selon la société de veille stratégique IDC, « l’IA générative et agentique transformera complètement la façon dont les applications des organisations sont conçues, mises en œuvre et utilisées par les utilisateurs ». 

Certaines institutions financières ont récemment mis des assistants alimentés par l’IA générative à la disposition de leurs employés, dans le but d’introduire éventuellement l’IA agentique, tandis que d’autres explorent l’utilisation de l’IA pour les réévaluations de crédit. Ce que les analystes, Portefeuille auraient mis plusieurs jours à effectuer peut maintenant être accompli en quelques heures. Ce n’est pas quelque chose que nous nous attendons à voir se produire au cours des prochaines années, ça se produit maintenant. Ces outils d’IA réduiront considérablement les délais d’exécution, les coûts et les cycles de développement de nouveaux produits. Et la vitesse de l’innovation s’accélérera davantage à moyen et à long terme.  

« L’IA devrait avoir une incidence profonde sur l’ensemble de l’économie, explique Scott Anderson, économiste en chef, BMO Marchés des capitaux, États-Unis. Les améliorations de la productivité au niveau individuel et de l’entreprise devraient rapidement prendre de l’ampleur afin de renforcer le potentiel de productivité et de croissance du PIB de l’ensemble de l’économie. Et cela pourrait se produire plus tôt que vous ne le pensez, au cours des trois à cinq prochaines années, selon les taux d’adoption actuels. » 

Autrement dit, les entreprises qui n’agissent pas maintenant risquent de perdre au profit de concurrents qui ont adopté ces outils.  

Les tarifs douaniers imposés par l’administration Trump sur un large éventail de biens par les plus grands partenaires commerciaux des États-Unis – et les tarifs douaniers de rétorsion imposés par certains de ces pays – créent de l’incertitude dans tous les secteurs, et le secteur des technologies ne fait pas exception. La technologie dépend fortement des chaînes d’approvisionnement mondiales, ce qui la rend particulièrement vulnérable aux perturbations des politiques commerciales.  

Le contexte tarifaire actuel touche principalement l’aspect matériel du secteur – semi-conducteurs, équipements de communication, etc. – des façons suivantes. 

Interruption de la chaîne d’approvisionnement. Le secteur des technologies repose fortement sur des chaînes d’approvisionnement mondiales intégrées. Les nouvelles politiques commerciales peuvent inciter les entreprises à réévaluer et à restructurer ces réseaux, ce qui entraîne des retards opérationnels et une augmentation des coûts. Bon nombre de ces configurations de la chaîne d’approvisionnement ont déjà été mises à l’essai et améliorées pendant la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui a commencé en 2018, et la pandémie de COVID-19. Depuis, de nombreuses entreprises ont diversifié leur base manufacturière ou leurs fournisseurs à l’échelle mondiale, et dans certains cas, ont relocalisé une partie de leur production aux États-Unis. 

Elles sont également devenues plus souples dans la conception des produits pour s’adapter aux pénuries de composantes. Dans certains cas, les entreprises peuvent effectuer une relocalisation assez rapidement en fonction des tarifs douaniers; dans d’autres cas, comme dans la chaîne d’approvisionnement très complexe des semi-conducteurs, le processus pourrait prendre plusieurs années. 

Hausse des coûts de production. Les tarifs douaniers sur les composantes essentielles, comme les semi-conducteurs, devraient augmenter les dépenses de fabrication des entreprises technologiques, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix à la consommation.  

Incertitude liée aux placements. L’imprévisibilité découlant de la fluctuation des politiques commerciales peut décourager les investissements dans le secteur des technologies, car les entreprises pourraient hésiter à engager des ressources dans un contexte commercial instable. 

Face à ces chocs potentiels, les entreprises technologiques peuvent envisager de revenir à des stratégies de l’époque de la pandémie, comme la diversification de leur base de fournisseurs ou la relocalisation de leurs capacités de fabrication aux États-Unis. Apple, par exemple, a récemment annoncé un investissement de 500 milliards de dollars dans des installations aux États-Unis au cours des quatre prochaines années, ce qui pourrait l’aider à éviter les tarifs douaniers sur les biens importés de Chine⁵. 

Mais la relocalisation n’est pas une solution à court terme. C’est un processus qui prendra des années avant que les entreprises, et l’économie américaine, en tirent des avantages. Entre-temps, les entreprises peuvent se concentrer sur des solutions à court terme en répondant aux questions suivantes : 

• 

  Avez-vous déjà une base de fournisseurs diversifiés pour atténuer les répercussions potentielles liées aux tarifs douaniers? 

• 

  Pouvez-vous transmettre une partie ou la totalité des coûts liés aux tarifs douaniers à vos clients? 

• 

  Pouvez-vous remplacer des composantes importées par des composantes fabriquées aux États-Unis? 

En résumé : Il est temps d’agir. 

_{1 Forbes : « Tariffs, AI and A Strong Dollar Drive Key S&P 500 Q4 Earning Trends »}

_{2 BBC : « DeepSeek: The Chinese AI App That has the World Talking »}  

_{3 CNBC : « Nvidia Sheds Almost $600 Billion in Market Cap, Biggest One-Day Loss in U.S. History »}  

_{4 Reuters : « US Mulling a Ban on Chinese App DeepSeek from Government Devices, Source Says »}

_{5 CNN : « Apple, Facing Tariffs on Chinese Imports, Says it Will Invest $500 Billion in US Facilities »}